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Consecuencias de la crisis financiera de 2008
En pocas semanas, en septiembre de 2008, Lehman Brothers, una de las mayores instituciones financieras del mundo, quebró; 90.000 millones de libras esterlinas se esfumaron del valor de las mayores empresas británicas en un solo día; e incluso se habló de cajeros automáticos vacíos.
El 15 de septiembre de 2008, Lehman Brothers [un banco de inversión de Wall Street] se declaró en quiebra. En general, se considera que ese fue el día en que la crisis económica comenzó en serio. El entonces presidente George W. Bush anunció que no habría rescate. “Lehmans, uno de los bancos de inversión más antiguos, ricos y poderosos del mundo, no era demasiado grande para quebrar”, dice el Telegraph.
El desencadenante inmediato fue una combinación de actividad especulativa en los mercados financieros, centrada sobre todo en las transacciones inmobiliarias -especialmente en Estados Unidos y Europa occidental- y la disponibilidad de crédito barato, afirma Scott Newton, profesor emérito de historia moderna británica e internacional en la Universidad de Cardiff.
“Hubo préstamos a gran escala para financiar lo que parecía ser una apuesta en un solo sentido por el aumento de los precios de la propiedad. Pero el auge fue en última instancia insostenible porque, desde alrededor de 2005, la brecha entre los ingresos y la deuda comenzó a ampliarse. Esto fue causado por el aumento de los precios de la energía en los mercados mundiales, lo que llevó a un aumento de la tasa de inflación mundial.
Crisis financiera 2009
Kimberly Amadeo es una experta en economía e inversión en Estados Unidos y el mundo, con más de 20 años de experiencia en análisis económico y estrategia empresarial. Es la presidenta del sitio web económico World Money Watch. Como escritora de The Balance, Kimberly ofrece una visión del estado de la economía actual, así como de los acontecimientos pasados que han tenido un impacto duradero.
Erika Rasure, es la fundadora de Crypto Goddess, la primera comunidad de aprendizaje curada para que las mujeres aprendan a invertir su dinero -y a sí mismas- en cripto, blockchain y el futuro de las finanzas y los activos digitales. Es terapeuta financiera y está reconocida mundialmente como una de las principales expertas en finanzas personales y criptodivisas y educadora.
La Gran Recesión comenzó mucho antes de 2008. Las primeras señales llegaron en 2006, cuando los precios de la vivienda empezaron a caer. En agosto de 2007, la Reserva Federal respondió a la crisis de las hipotecas de alto riesgo añadiendo 24.000 millones de dólares de liquidez al sistema bancario. En septiembre de 2008, el Congreso aprobó un rescate bancario de 700.000 millones de dólares, ahora conocido como Programa de Alivio de Activos en Problemas. En febrero de 2009, Obama propuso el paquete de estímulo económico de 787.000 millones de dólares, que ayudó a evitar una depresión mundial. He aquí un resumen de los momentos más significativos de la Gran Recesión de 2008.
La crisis económica mundial de 1929
de 2007 a 2009, la segunda peor crisis económica de la historia de Estados Unidos. ¿Qué causó este caos económico? Los economistas citan como principal responsable el colapso del mercado de hipotecas de alto riesgo -impagos de préstamos a la vivienda de alto riesgo- que provocó una contracción del crédito en el sistema bancario mundial y una caída precipitada de los préstamos bancarios. Pero, en realidad, las razones son más complejas. Según un informe de 2011 de la Comisión de Investigación de la Crisis Financiera, la Gran Recesión fue una catástrofe “evitable” causada por fallos generalizados, incluso en la regulación gubernamental y el comportamiento arriesgado de Wall Street. Aunque el impacto relativo de cada causa sigue siendo objeto de debate hoy en día, la Gran Recesión se erige como un cuento con moraleja sobre el riesgo, la inversión en lo que se conoce y los peligros de depositar toda la confianza y la fe en los expertos e instituciones financieras.
1. Las dos décadas anteriores a la Gran Recesión fueron en gran medida prósperas, con aumentos del PIB, baja inflación y dos recesiones relativamente suaves. Este periodo -desde mediados de los 80 hasta 2007- se denominó con optimismo la Gran Moderación. El nombre hace referencia a la creencia contemporánea de que el tradicional ciclo empresarial de auge y caída se había superado en favor de un crecimiento económico medio pero estable.Sin embargo, el optimismo desenfrenado condujo a un gasto inmoderado, especialmente para los inversores amantes del riesgo. Todos, desde los propietarios de viviendas hasta los banqueros, creían que la economía seguiría creciendo. Esto hizo que comportamientos tradicionalmente arriesgados -como las estrategias agresivas de inversión y apalancamiento, además de la asunción de una deuda excesiva- parecieran seguros. Las suposiciones sobre el crecimiento económico también contribuyeron a un periodo de desregulación, sobre todo con la derogación en 1999 de la Ley Glass-Steagall, una legislación histórica de la época de la Depresión que separaba la banca comercial de la de inversión. La derogación de las principales disposiciones de la Ley Glass-Steagall permitió que los bancos y las agencias de valores se hicieran mucho más grandes y abrió las puertas a las grandes fusiones. Aunque sólo fue uno de los factores que contribuyeron a la Gran Recesión, los cambios en la Ley Glass-Steagall trajeron consigo un periodo de expansión nacional de las empresas y el engullimiento de las instituciones pequeñas e independientes, lo que creó entidades que eran “demasiado grandes para caer”, o al menos eso pensaba todo el mundo.
La crisis inmobiliaria de 2008
La crisis financiera estalló en 2008 y fue seguida por la recesión más profunda experimentada en el Reino Unido, y en gran parte del mundo occidental, desde la Segunda Guerra Mundial. Sin embargo, lo más destacable de la crisis y la recesión no fue su magnitud inicial, sino la persistencia de sus efectos. Nos habíamos acostumbrado a que la economía, y con ella las finanzas públicas y los ingresos de los hogares, se recuperaran con fuerza tras las anteriores recesiones. Esta vez no ha sido así.
Aunque la economía lleva ocho años creciendo, lo ha hecho muy lentamente en comparación con los estándares históricos. Aunque el déficit público, que se disparó a niveles récord en 2010, es ahora relativamente bajo, la deuda pública duplica su nivel anterior a la crisis en relación con el tamaño de la economía. La crisis precipitó lo que ha resultado ser un golpe grande y permanente en el tamaño y la estructura de la economía británica. Afecta a nuestros ingresos y a las difíciles decisiones a las que nos enfrentamos hoy.
Nunca deberíamos dejar de recordarnos la asombrosa década que acabamos de vivir y que seguimos viviendo. La economía del Reino Unido ha batido un récord tras otro, y en general no en el buen sentido: crecimiento récord de los ingresos, tipos de interés bajos, crecimiento récord de la productividad, endeudamiento público récord seguido de recortes récord del gasto público. En el lado positivo, los niveles de empleo son notablemente altos y, a pesar de lo que pueda parecer, la brecha entre ricos y pobres se ha reducido algo, pero la brecha entre viejos y jóvenes ha crecido y crecido. Con una deuda pública que duplica su nivel anterior a la crisis, un crecimiento económico que sigue siendo lento y una población que envejece rápidamente, no faltarán decisiones difíciles en la próxima década.